CVD

​מהו CVD וכיצד הוא משפיע על המסחר?
CVD (Cumulative Volume Delta) הוא אינדיקטור פיננסי המחשב את ההבדל המצטבר בין נפחי הקנייה לנפחי המכירה. המדד משקף את הלחץ היחסי של הקונים מול המוכרים,ומסייע להבין מי יוזם את התנועה, הקונים או המוכרים.

​

הבסיס של CVD – פקודות Market מול Limit
העסקאות שמתבצעות בשוק נוצרות כשמישהו לוחץ על כפתור ה-Market
(קונה או מוכר במחיר השוק הנוכחי).
המשמעות היא ש:

• קונים אגרסיביים מבצעים פקודות Market Buy – הם מקבלים את המחיר הקיים,
  כי חשוב להם להיכנס לפוזיציה במהירות.

• מוכרים אגרסיביים מבצעים פקודות Market Sell – הם מוכרים מיד לקונים שמחכים עם פקודות Limit.
   

CVD עוקב רק אחרי פקודות Market, כי הן אלו שמזיזות בפועל את השוק. פקודות Limit יושבות בספר הפקודות ולא משפיעות ישירות על CVD עד שהן נלקחות ע"י פקודות Market.

​

איך מפרשים את CVD?
נניח שבמהלך יום מסחר בביטקוין:

• נפח הקניות (Market Buy) היה 3000 ביטקוין.

• נפח המכירות (Market Sell) היה 2000 ביטקוין.

ה-CVD יחושב כ:
3000 - 2000 = +1000, כלומר יש עודף של 1000 ביטקוינים בקנייה,
מה שמעיד על כך שהקונים היו דומיננטיים.

ניתוח CVD מול תנועת המחיר – זיהוי אנומליות וסטיות
השוואת CVD מול תנועת המחיר יכולה לחשוף חוסר איזון בין ביקוש להיצע, מה שמאפשר לזהות נקודות היפוך פוטנציאליות:

• CVD משקף את כוונת השחקנים האגרסיביים – אם הוא עולה, המשמעות היא שקונים יוזמים יותר פקודות שוק; אם הוא יורד, המשמעות היא שמוכרים יוזמים יותר.

• כאשר המחיר וה-CVD נעים יחד – התנועה מגובה בנפח אמיתי, כלומר יש תמיכה במגמה.

• כאשר המחיר וה-CVD נעים בכיוונים מנוגדים – ייתכן שהשוק סופג את הלחץ מצד אחד, מה שעשוי לרמז על ספיגה או מלכודת נזילות לפני מהלך חד בכיוון הנגדי.

• סטיות בין מחיר ל-CVD – יכולות להעיד על חולשה במגמה הנוכחית, למשל כאשר המחיר עולה אך ה-CVD יורד, מה שעשוי להצביע על כך שהעלייה אינה מבוססת על ביקוש אמיתי.